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代客利率期權(quán)產(chǎn)品

一、產(chǎn)品簡介

中國民生銀行利率期權(quán)包括利率掉期（互換）期權(quán)（以下簡稱利率掉期期權(quán)）、利率上限以及利率下限。

其中：

利率掉期期權(quán)，指中國民生銀行為客戶提供的，期權(quán)買方在交易期初向期權(quán)賣方支付一定的期權(quán)費(fèi)后，獲得在未來約定時(shí)間辦理約定條款利率掉期（互換）的權(quán)利，期權(quán)到期時(shí)，如果約定的掉期（互換）利率好于市場(chǎng)利率，行使權(quán)利對(duì)期權(quán)買方有利，期權(quán)買方選擇行使權(quán)利，期權(quán)賣方需與期權(quán)買方辦理約定的利率掉期（互換）；如果期權(quán)到期時(shí)，約定的掉期（互換）利率差于市場(chǎng)利率，行使權(quán)利對(duì)期權(quán)買方不利，期權(quán)買方不行使權(quán)利。

利率上限，指中國民生銀行為客戶提供的，期權(quán)買方在交易期初向期權(quán)賣方支付一定期權(quán)費(fèi)后獲得的一項(xiàng)權(quán)利，即在約定的未來一個(gè)或多個(gè)計(jì)息期，如果起息日市場(chǎng)參照利率高于事先約定的利率上限，期權(quán)賣方須根據(jù)約定的本金和計(jì)息規(guī)則按照利率指標(biāo)超過利率上限的差額部分給予期權(quán)買方補(bǔ)償。

利率下限，指中國民生銀行為客戶提供的，期權(quán)買方在交易期初向期權(quán)賣方支付一定期權(quán)費(fèi)后獲得的一項(xiàng)權(quán)利，即在約定的未來一個(gè)或多個(gè)計(jì)息期，如果起息日市場(chǎng)參照利率低于事先約定的利率下限，期權(quán)賣方須根據(jù)約定的本金和計(jì)息規(guī)則按照利率指標(biāo)低于利率下限的差額部分給予期權(quán)買方補(bǔ)償。

二、適用對(duì)象

適用于中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)、事業(yè)單位、國家機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體，在我行開立有FT賬戶的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)，以及其他境內(nèi)外參與者。

三、產(chǎn)品特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)

產(chǎn)品特點(diǎn)：

1、利率期權(quán)屬于基礎(chǔ)利率衍生工具，交易結(jié)構(gòu)簡單清晰，可貼合客戶需求進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)；

2、利率期權(quán)是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和套期保值風(fēng)險(xiǎn)管控工具，買入利率期權(quán)具有風(fēng)險(xiǎn)有限而收益無限的特點(diǎn)，能夠幫助客戶規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失；

3、客戶可以通過買入利率期權(quán)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)套期保值，把利率風(fēng)險(xiǎn)的最大損失額度控制在期權(quán)費(fèi)用之內(nèi)，還保留了可從有利的利率波動(dòng)中獲取利益的機(jī)會(huì)；

4、客戶可以通過靈活定制開展利率期權(quán)組合交易，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在制定的區(qū)間內(nèi)，節(jié)約利率期權(quán)期權(quán)交易成本。

民生銀行優(yōu)勢(shì)

1、有競爭力的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。民生銀行是銀行間利率期權(quán)市場(chǎng)最活躍的做市商之一，能夠?yàn)榭蛻籼峁┹^有競爭力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)；

2、個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。民生銀行利率期權(quán)交易可根據(jù)客戶個(gè)性化避險(xiǎn)保值需求進(jìn)行具有針對(duì)性的方案設(shè)計(jì)，可以針對(duì)客戶需求開展利率期權(quán)組合設(shè)計(jì)。同時(shí)，客戶可以申請(qǐng)反向平倉等特殊處理，從而滿足客戶個(gè)性化的經(jīng)營需求；

3、優(yōu)質(zhì)持續(xù)的銷售服務(wù)。民生銀行將為客戶提供持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)向客戶提供相關(guān)市場(chǎng)信息，向客戶提供存續(xù)交易的市值評(píng)估結(jié)果，并在到期日提前通知客戶行權(quán)。

四、所需資料和操作流程

所需資料：

1、簽署《協(xié)議書》

2、提交《評(píng)估表》

3、交易背景相關(guān)證明資料。

操作流程：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理方案設(shè)計(jì)。民生銀行結(jié)合客戶需求基礎(chǔ)，配套提供利率掉期、利率期權(quán)等利率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品解決方案。

2、交易前協(xié)議文本簽署。客戶與民生銀行簽署《協(xié)議》，約束雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系。客戶向民生銀行提交《評(píng)估表》。

3、交易中。客戶向民生銀行提出交易意向，經(jīng)辦行審核客戶交易背景，并向客戶報(bào)價(jià)，客戶確定交易要素并接受民生銀行報(bào)價(jià)，客戶落實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并向民生銀行提交交易申請(qǐng)書。

4、交易達(dá)成。交易完成后，民生銀行向客戶出具交易成交確認(rèn)書。

5、存續(xù)期服務(wù)。產(chǎn)品存續(xù)期間，客戶簽收民生銀行定期提供的企業(yè)避險(xiǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)市值評(píng)估報(bào)告，當(dāng)評(píng)估結(jié)果觸發(fā)追加保證金條件時(shí)，客戶需追加保證金。

6、存續(xù)期及到期交割。客戶在交割日按照交易約定與民生銀行完成資金交割。